Calculateur de plafond de valorisation

Les plafonds de valorisation sont essentiels dans le financement par billets convertibles et SAFE (Simple Agreement for Future Equity), offrant aux investisseurs un prix de conversion favorable par rapport à la valorisation future d'une startup. Le plafond garantit qu'à la conversion, les investisseurs reçoivent des actions comme si la valorisation était plafonnée à un montant prédéterminé, les protégeant d'une dilution excessive si la valorisation de la société explose.

Contexte historique

Les billets convertibles et les SAFE sont devenus des instruments de financement populaires dans le monde des startups, permettant aux entreprises en phase de démarrage de lever des capitaux tout en différant la valorisation jusqu'à un tour ultérieur. Le plafond de valorisation est un terme clé de ces accords qui garantit que les investisseurs précoces sont compensés pour le risque plus élevé qu'ils prennent.

Formule de calcul

Le pourcentage de participation de l'investisseur est calculé comme suit :

\[ \text{Pourcentage de participation de l'investisseur} = \frac{\text{Montant de l'investissement}}{\text{Min(Plafond de valorisation, Valorisation post-mise de fonds)}} \times 100 \]

Exemple de calcul

Si vous investissez 100 000 $ avec un plafond de valorisation de 2 000 000 $ et que la valorisation post-mise de fonds de la société est de 3 000 000 $, le pourcentage de participation serait :

\[ \text{Pourcentage de participation de l'investisseur} = \frac{100\,000}{2\,000\,000} \times 100 = 5\% \]

Importance et scénarios d'utilisation

Les plafonds de valorisation sont cruciaux pour aligner les intérêts des investisseurs et des fondateurs, en garantissant que les investisseurs précoces sont protégés contre une dilution excessive. Ce concept est particulièrement important dans les startups à forte croissance où les valorisations futures peuvent être imprévisibles.

FAQ courantes

1. Qu'est-ce qu'un plafond de valorisation ?

   • Un plafond de valorisation fixe la valorisation maximale de la société à laquelle les billets convertibles ou les SAFE se convertissent en actions. Il est conçu pour protéger les investisseurs précoces contre la dilution.

2. Comment un plafond de valorisation profite-t-il aux investisseurs ?

   • Un plafond de valorisation permet aux investisseurs de convertir leur investissement en actions à un prix favorable, leur donnant une participation plus importante si la valorisation de la société augmente considérablement.

3. Quelle est la différence entre le plafond de valorisation et la valorisation post-mise de fonds ?

   • Le plafond de valorisation est une mesure de protection pour les investisseurs, tandis que la valorisation post-mise de fonds est la valorisation réelle de la société après l'inclusion du nouvel investissement.

Ce calculateur aide les investisseurs à comprendre leur participation potentielle en fonction de différents scénarios de financement, ce qui en fait un outil précieux pour le financement de startups et l'analyse des investissements.