Calculatrice du modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM)
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La calculatrice du modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) aide les investisseurs et les analystes financiers à déterminer le rendement attendu d'un actif en tenant compte du taux sans risque, du rendement attendu du marché et du bêta du titre.
Formule du CAPM
Le rendement attendu d'un actif, E(Ri), est calculé à l'aide de la formule suivante :
\[ E(Ri) = Rf + [ E(Rm) − Rf ] × βi \]
Où :
- E(Ri) est le rendement attendu de l'actif (%)
- Rf est le taux sans risque (%)
- E(Rm) est le rendement attendu du marché (%)
- βi est le bêta du titre
Qu'est-ce que le CAPM ?
Le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) est un outil financier utilisé pour évaluer le rendement attendu d'un investissement, en tenant compte du risque de cet investissement par rapport au marché dans son ensemble. Il fournit une approche systématique pour calculer le taux de rendement requis en intégrant le taux sans risque, la prime de risque de marché et le bêta du titre.
Exemple de calcul
Pour illustrer le fonctionnement du CAPM, considérons l'exemple suivant :
- Taux sans risque (Rf) : 3 %
- Rendement attendu du marché (E(Rm)) : 10 %
- Bêta (β) : 4
En utilisant la formule du CAPM :
\[ E(Ri) = 3\% + \left(10\% - 3\%\right) \times 4 = 31\% \]
Ce résultat suggère un rendement attendu élevé de 31 %, principalement dû à la valeur bêta élevée de 4, indiquant un risque plus élevé.
Importance du CAPM
Le CAPM est largement utilisé en finance pour estimer le rendement attendu des actifs risqués, déterminer le coût du capital et évaluer les titres. Il permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en équilibrant le rendement potentiel et le risque associé.
FAQ courantes
-
Qu'est-ce que le bêta (β) ?
- Le bêta est une mesure de la volatilité d'un titre par rapport au marché global. Un bêta supérieur à 1 indique que le titre est plus volatile que le marché.
-
Pourquoi le taux sans risque est-il utilisé dans le CAPM ?
- Le taux sans risque représente le rendement d'un investissement sans risque, servant de base pour calculer le rendement supplémentaire nécessaire pour compenser le risque.
-
Quelle est la précision du modèle CAPM ?
- Bien que le CAPM soit largement utilisé, il présente des limites. Il suppose que les investisseurs sont rationnels et que les marchés sont efficaces, ce qui ne reflète pas toujours les scénarios réels.
Cette calculatrice fournit un moyen simple d'appliquer le CAPM, permettant aux utilisateurs d'évaluer les rendements attendus en fonction de différents niveaux de risque et des conditions du marché.