Calculadora da Razão Modigliani

O Ratio de Modigliani, frequentemente abreviado como MR, é uma medida de desempenho que ajusta o risco de uma carteira de investimentos para fins de comparação. Ele quantifica o retorno ajustado ao risco, permitindo que os investidores comparem o desempenho de várias carteiras de investimento.

Histórico

O Ratio de Modigliani foi desenvolvido por Franco Modigliani e sua neta, Leah Modigliani. É uma extensão do Ratio de Sharpe, projetado para tornar os resultados do Ratio de Sharpe mais interpretáveis, ajustando-os a uma escala comum. Isso permite que os investidores comparem diretamente os retornos de diferentes carteiras como se tivessem o mesmo nível de risco.

Fórmula de Cálculo

Para calcular o Ratio de Modigliani (MR), use a seguinte fórmula:

\[ MR = \frac{RER}{DP} \]

onde:

• \(MR\) é o Ratio de Modigliani,
• \(RER\) é a média dos retornos excedentes no período, e
• \(DP\) é o desvio padrão dos retornos.

Exemplo de Cálculo

Se a média dos retornos excedentes de uma carteira for de $120 e o desvio padrão dos retornos for 15, o Ratio de Modigliani pode ser calculado da seguinte forma:

\[ MR = \frac{120}{15} = 8 \]

Importância e Cenários de Uso

O Ratio de Modigliani é valioso para comparar o desempenho de diferentes carteiras de investimento, normalizando seus perfis de risco. É particularmente útil para investidores e gestores de fundos que visam avaliar a eficácia de seus retornos ajustados ao risco.

Perguntas Frequentes

1. O que distingue o Ratio de Modigliani do Ratio de Sharpe?

   • Embora ambos meçam retornos ajustados ao risco, o Ratio de Modigliani expressa esses retornos em termos absolutos, facilitando a comparação direta de diferentes carteiras pelos investidores.

2. O Ratio de Modigliani pode ser negativo?

   • Sim, um Ratio de Modigliani negativo indica que a média dos retornos excedentes da carteira é negativa, sugerindo desempenho inferior em comparação com a taxa livre de risco.

3. Como o Ratio de Modigliani auxilia nas decisões de investimento?

   • Ao fornecer uma medida clara de retorno ajustada ao risco, ajuda os investidores a escolherem entre opções de investimento, destacando aquelas que oferecem retornos mais altos por unidade de risco.

Esta calculadora simplifica o cálculo do Ratio de Modigliani, oferecendo uma ferramenta simples para os investidores avaliarem e compararem o desempenho de suas carteiras de investimento.