요구수익률 계산기

필요수익률(RRR)은 투자와 관련된 위험을 고려하여 투자자가 투자로부터 기대하는 최소 수익률을 결정하는 데 도움이 되는 금융의 중요한 개념이다. 이 비율은 정보에 입각한 투자 결정을 내리고 잠재적 투자를 평가하는 데 중요하다.

역사적 배경

필요수익률 개념은 1960년대에 개발된 자본자산가격결정모형(CAPM)에 그 뿌리를 두고 있다. CAPM은 유가증권과 관련된 위험을 정량화하고 그 위험을 보상하는 기대수익률을 계산하는 프레임워크를 제공한다.

계산 공식

특히 배당금을 지급하는 주식의 필요수익률을 계산하는 공식은 고든 성장 모형(안정적인 성장률을 가진 회사의 배당할인모형의 한 유형)으로 주어진다.

\[ RRR = \frac{D_1}{P_0} + g \]

여기서:

• \(RRR\)은 필요수익률,
• \(D_1\)은 내년 예상 배당금,
• \(P_0\)은 현재 주식 가격,
• \(g\)는 배당금 성장률(소수로 표시)이다.

예시 계산

내년 예상 배당금(\(D_1\))이 2.00달러, 현재 주식 가격(\(P_0\))이 40.00달러, 예상 배당금 성장률(\(g\))이 5%라고 가정하면:

\[ RRR = \frac{2.00}{40.00} + 0.05 = 0.05 + 0.05 = 10\% \]

필요수익률은 10%가 된다.

중요성 및 활용 사례

필요수익률은 투자 의사결정의 기본적인 도구이다. 투자자는 잠재적 투자의 매력도를 평가하고 회사는 프로젝트의 타당성을 평가하는 데 사용한다. 주식 및 프로젝트의 가치 평가에 대한 할인율을 결정하는 데 도움이 된다.

자주 묻는 질문(FAQ)

1. RRR은 기대수익률과 어떻게 다른가?

   • RRR은 투자자가 위험을 보상하기 위해 기대하는 최소 수익률인 반면, 기대수익률은 가능한 수익률의 평균으로, 각 수익률의 발생 가능성에 가중치를 부여한다.

2. RRR은 변할 수 있는가?

   • 예, RRR은 무위험률, 투자의 위험 프리미엄 또는 시장의 위험 인식 변화로 인해 변할 수 있다.

3. 주식의 RRR 계산에 성장률이 포함되는 이유는 무엇인가?

   • 배당금 성장률은 시간이 지남에 따라 배당금 지급의 증가를 고려하기 위해 포함되며, 이는 주식의 가치와 투자자의 수익률에 영향을 미친다.

필요수익률을 이해하는 것은 위험 프로필에 상응하는 수익을 제공하는 기회를 선택함으로써 투자 결과를 극대화하려는 투자자에게 필수적이다.