모디글리아니 비율 계산기

모디글리아니 비율(MR로 약칭)은 투자 포트폴리오의 위험을 조정하여 비교 목적으로 사용하는 성과 척도입니다. 위험 조정 수익률을 정량화하여 투자자들이 다양한 투자 포트폴리오의 성과를 비교할 수 있도록 합니다.

배경

모디글리아니 비율은 프랑코 모디글리아니와 그의 손녀인 레아 모디글리아니가 개발했습니다. 샤프 비율을 확장하여 공통 척도로 조정함으로써 샤프 비율의 결과를 더 해석하기 쉽게 만들도록 설계되었습니다. 이를 통해 투자자는 마치 동일한 수준의 위험을 가지고 있는 것처럼 서로 다른 포트폴리오의 수익률을 직접 비교할 수 있습니다.

계산 공식

모디글리아니 비율(MR)을 계산하려면 다음 공식을 사용합니다.

\[ MR = \frac{AER}{SD} \]

여기서:

• \(MR\)은 모디글리아니 비율,
• \(AER\)은 기간 동안의 평균 초과 수익률,
• \(SD\)는 수익률의 표준 편차입니다.

계산 예시

포트폴리오의 평균 초과 수익률이 120이고 수익률의 표준 편차가 15인 경우 모디글리아니 비율은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

\[ MR = \frac{120}{15} = 8 \]

중요성 및 활용 사례

모디글리아니 비율은 투자 포트폴리오의 위험 프로필을 정규화하여 서로 다른 투자 포트폴리오의 성과를 비교하는 데 유용합니다. 특히 위험 조정 수익률의 효과를 평가하려는 투자자와 펀드 매니저에게 유용합니다.

자주 묻는 질문

1. 모디글리아니 비율과 샤프 비율의 차이점은 무엇입니까?

   • 둘 다 위험 조정 수익률을 측정하지만, 모디글리아니 비율은 이러한 수익률을 절대적인 수치로 표현하여 투자자가 서로 다른 포트폴리오를 더 쉽게 직접 비교할 수 있도록 합니다.

2. 모디글리아니 비율이 음수일 수 있습니까?

   • 예, 모디글리아니 비율이 음수이면 포트폴리오의 평균 초과 수익률이 음수임을 나타내며, 무위험 이자율에 비해 저조한 성과를 보였음을 시사합니다.

3. 모디글리아니 비율은 투자 결정에 어떻게 도움이 됩니까?

   • 명확한 위험 조정 수익률을 제공함으로써 투자자는 위험 단위당 더 높은 수익률을 제공하는 투자 옵션을 강조하여 투자 옵션을 선택하는 데 도움이 됩니다.

이 계산기는 모디글리아니 비율의 계산을 간소화하여 투자자가 자신의 투자 포트폴리오의 성과를 평가하고 비교할 수 있는 간단한 도구를 제공합니다.