CAPM（資本資産価格モデル）計算ツール
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CAPM（資本資産価格モデル）計算機は、無リスク金利、期待市場収益率、証券のベータを考慮することで、資本資産の期待収益率を投資家や金融アナリストが決定するのに役立ちます。
CAPMの公式
資本資産の期待収益率E(Ri)は、以下の公式を用いて計算されます。
\[ E(Ri) = Rf + [ E(Rm) − Rf ] × βi \]
ここで：
- E(Ri) は資本資産の期待収益率（％）
- Rf は無リスク金利（％）
- E(Rm) は市場の期待収益率（％）
- βi は証券のベータ
CAPMとは？
資本資産価格モデル（CAPM）は、市場全体と比較した投資のリスクを考慮して、投資の期待収益率を評価するために使用される金融ツールです。無リスク金利、市場リスクプレミアム、証券のベータを取り入れることで、必要収益率を計算するための体系的なアプローチを提供します。
計算例
CAPMの仕組みを説明するために、以下の例を考えてみましょう。
- 無リスク金利（Rf）： 3％
- 期待市場収益率（E(Rm)）： 10％
- ベータ（β）： 4
CAPMの公式を使用すると：
\[ E(Ri) = 3\% + \left(10\% - 3\%\right) \times 4 = 31\% \]
この結果は、31％の高い期待収益率を示唆しており、これは主に4という高いベータ値によって推進されており、より高いリスクを示しています。
CAPMの重要性
CAPMは、リスク資産の期待収益率の推定、資本コストの決定、証券の価格設定において、金融業界で広く使用されています。投資家は、潜在的なリターンと関連するリスクのバランスを取ることで、情報に基づいた意思決定を行うことができます。
よくある質問
-
ベータ（β）とは？
- ベータとは、全体市場に対する証券のボラティリティの尺度です。ベータが1より大きいということは、その証券が市場よりもボラティリティが高いことを示しています。
-
なぜCAPMでは無リスク金利が使用されるのですか？
- 無リスク金利は、リスクゼロの投資のリターンを表し、リスクを補償するために必要な追加リターンの計算の基準として機能します。
-
CAPMモデルの精度はどのくらいですか？
- CAPMは広く使用されていますが、限界があります。投資家は合理的であり、市場は効率的であると仮定していますが、これは必ずしも現実の世界のシナリオを反映しているとは限りません。
この計算機は、CAPMを適用する簡単な方法を提供し、ユーザーはさまざまなリスクレベルと市場状況に基づいて期待収益を評価することができます。