Calculateur de perte irréversible

La perte impérmanente se produit dans la finance décentralisée (DeFi) lorsqu'un fournisseur de liquidités fournit deux actifs différents à un pool de liquidités, et que le prix de l'un de ces actifs change de manière significative. Cette perte est qualifiée d'"impérmanente" car elle ne devient permanente que si le fournisseur retire ses fonds alors que le déséquilibre des prix des actifs persiste.

Contexte historique

Le concept de perte impérmanente est apparu avec l'essor des automates de marché (AMM) et des échanges décentralisés (DEX) dans l'espace blockchain. Les fournisseurs de liquidités (LP) qui fournissent des jetons aux AMM comme Uniswap ou PancakeSwap subissent souvent une perte de valeur inattendue lorsque le ratio des jetons dans le pool fluctue en raison des variations des prix du marché. Comprendre cette perte est crucial pour les LP afin d'évaluer si les récompenses provenant de la fourniture de liquidités (par les frais) dépassent les pertes potentielles.

Formule de calcul

La perte impérmanente est calculée en fonction du ratio des prix des deux actifs fournis dans le pool. La formule est :

\[ \text{Perte impérmanente} = \left( 2 \times \frac{\sqrt{\text{Ratio des prix}}}{1 + \text{Ratio des prix}} \right) - 1 \]

Où :

• Ratio des prix = \(\frac{\text{Nouveau prix du jeton}}{\text{Prix initial du jeton}}\)

Le résultat est exprimé en pourcentage de l'investissement initial.

Exemple de calcul

Supposons que vous ayez fourni des liquidités à un pool avec un prix initial du jeton de 10 $. Si le prix du jeton augmente à 15 $, le ratio des prix serait :

\[ \text{Ratio des prix} = \frac{15}{10} = 1,5 \]

En utilisant la formule de perte impérmanente :

\[ \text{Perte impérmanente} = \left( 2 \times \frac{\sqrt{1,5}}{1 + 1,5} \right) - 1 \approx -0,0206 \]

Cela signifie que vous subiriez une perte impérmanente de 2,06 % par rapport à votre investissement initial.

Importance et scénarios d'utilisation

La perte impérmanente est une mesure critique que les fournisseurs de liquidités DeFi doivent comprendre. Elle permet d'évaluer les inconvénients potentiels de la fourniture de liquidités sur des marchés volatils. Dans la pratique, les LP doivent peser le potentiel de perte impérmanente par rapport aux récompenses obtenues grâce aux frais de transaction et aux incitations d'extraction de liquidités. Elle est particulièrement utile lorsqu'on fournit des liquidités à des paires de jetons où des fluctuations de prix importantes sont attendues.

FAQ courantes

1. Qu'est-ce qu'une perte impérmanente ? Une perte impérmanente fait référence à la perte de valeur qu'un fournisseur de liquidités subit en raison de la variation du ratio des prix des jetons dans un pool de liquidités, par rapport à la simple détention des jetons en dehors du pool.

2. Comment puis-je éviter une perte impérmanente ? Il est difficile d'éviter complètement une perte impérmanente, mais elle peut être minimisée en choisissant des paires de jetons moins volatiles ou en fournissant des liquidités à des paires de stablecoins. De plus, le gain de frais élevés grâce à la fourniture de liquidités peut compenser la perte.

3. Pourquoi parle-t-on de perte « impérmanente » ? La perte est qualifiée d'impérmanente car elle peut être inversée si les prix des jetons reviennent à leur ratio initial. La perte ne devient permanente que lorsque le fournisseur de liquidités retire ses jetons alors que le déséquilibre des prix persiste.

Comprendre la perte impérmanente aide les fournisseurs de liquidités dans la DeFi à prendre des décisions éclairées, en optimisant leurs stratégies de rendement tout en gérant les risques.