حاسبة العائد إلى الاستحقاق

صيغة العائد حتى تاريخ الاستحقاق

الصيغة لحساب العائد حتى تاريخ الاستحقاق هي:

\[ YTM = \left( \frac{AIP + \left( \frac{FV - CP}{Y} \right)}{\frac{FV + CP}{2}} \right) \times 100 \]

حيث:

• \(YTM\) هو العائد حتى تاريخ الاستحقاق (معبر عنه كنسبة مئوية)،
• \(AIP\) هو قيمة الفائدة السنوية،
• \(FV\) هو القيمة الاسمية،
• \(CP\) هو السعر الحالي،
• \(Y\) هو سنوات حتى تاريخ الاستحقاق.

مثال على الحساب

نفترض أن السند لديه قيمة فائدة سنوية قدرها 50 دولارًا، وقيمة اسمية قدرها 1000 دولار، وسعرًا حاليًا قدره 950 دولارًا، و10 سنوات حتى تاريخ الاستحقاق. سيتم حساب العائد حتى تاريخ الاستحقاق على النحو التالي:

\[ YTM = \left( \frac{50 + \left( \frac{1000 - 950}{10} \right)}{\frac{1000 + 950}{2}} \right) \times 100 \approx 5.79\% \]

أهمية العائد حتى تاريخ الاستحقاق

يُعد العائد حتى تاريخ الاستحقاق أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين لأنه يساعدهم على تقييم ربحية الاستثمار في السند مقارنةً بفرص الاستثمار الأخرى. فهو يوفر رؤية شاملة للعائد المتوقع، مع مراعاة تقلبات أسعار السند، ودفعات القسيمة، وإرجاع القيمة الاسمية عند الاستحقاق.

الأسئلة المتداولة الشائعة

1. ما هي العوامل التي تؤثر على العائد حتى تاريخ الاستحقاق؟

   • تشمل العوامل السعر السوقي الحالي للسند، وقيمته الاسمية، ومعدل القسيمة، والوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق.

2. هل يمكن أن يتغير العائد حتى تاريخ الاستحقاق بمرور الوقت؟

   • نعم، مع تغير الظروف السوقية، قد يتقلب السعر الحالي للسند، مما سيؤثر بدوره على العائد حتى تاريخ الاستحقاق.

3. كيف يرتبط العائد حتى تاريخ الاستحقاق بمعدل قسيمة السند؟

   • إذا كان السعر الحالي للسند أقل من قيمته الاسمية، فسيكون العائد حتى تاريخ الاستحقاق أعلى من معدل القسيمة، والعكس صحيح.

توفر هذه الآلة الحاسبة طريقة مباشرة للمستخدمين لفهم وحساب العائد حتى تاريخ استحقاق السندات، مما يساعد في عمليات اتخاذ القرارات الاستثمارية.