حاسبة العائد على التكلفة

عائد التكلفة (YOC) هو مقياس مالي يُستخدم لتقييم أداء الاستثمار بناءً على أرباحه من التوزيعات. يقيس عائد التوزيعات النقدية للسهم بالنسبة للسعر المدفوع في البداية. توفر هذه النسبة للمستثمرين نظرة ثاقبة على عائد الاستثمار من التوزيعات بمرور الوقت، بالنسبة للاستثمار الأولي.

الخلفية التاريخية

يُعد عائد التكلفة مفهومًا مهمًا في تحليل الاستثمار، حيث يوفر منظورًا طويل الأجل لقيمة السهم وأداؤه. يختلف عن العائد الحالي للتوزيعات، الذي يعتمد على السعر السوقي الحالي، من خلال التركيز على العائد بالنسبة لسعر الشراء الأصلي. يشدد هذا النهج على نمو الدخل الذي يوفره الاستثمار، بغض النظر عن تقلبات السوق.

صيغة الحساب

يحسب عائد التكلفة باستخدام الصيغة التالية:

\[ \text{YOC} = \left( \frac{\text{CD}}{\text{IC}} \right) \times 100 \]

حيث:

• \(\text{YOC}\) هو عائد التكلفة (٪)،
• \(\text{CD}\) هو التوزيع النقدي الحالي ($)،
• \(\text{IC}\) هي التكلفة الأولية للسهم ($).

مثال على الحساب

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء سهم بسعر 100 دولار، وكان التوزيع النقدي السنوي الحالي 5 دولارات، فسيكون عائد التكلفة:

\[ \text{YOC} = \left( \frac{5}{100} \right) \times 100 = 5\% \]

أهمية وسيناريوهات الاستخدام

يُعد عائد التكلفة مفيدًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مثل المتقاعدين أو أولئك الذين يسعون إلى تدفقات نقدية ثابتة. يوضح كيف ينمو عائد الاستثمار الأولي مع زيادة التوزيعات بمرور الوقت، مما يوفر مقياسًا لكيفية تطور عائد دخل الاستثمار بالنسبة لتكلفته الأصلية.

الأسئلة الشائعة

1. ماذا يشير إلى عائد تكلفة أعلى؟

   • يشير YOC الأعلى إلى أن التوزيعات النقدية الواردة من السهم قد زادت نسبة إلى تكلفة الاستثمار الأولية، مما يدل على عائد استثمار جيد من التوزيعات.

2. كيف يختلف عائد التكلفة عن عائد التوزيعات؟

   • يعتمد عائد التكلفة على سعر الشراء الأولي للسهم، بينما يعتمد عائد التوزيعات على سعره السوقي الحالي. يوفر YOC منظورًا تاريخيًا، يعكس عائد المستثمر خلال فترة الملكية.

3. هل يمكن أن يتغير عائد التكلفة بمرور الوقت؟

   • نعم، يمكن أن يتغير عائد التكلفة مع زيادة الشركة أو تقليل مدفوعات توزيعاتها النقدية. يعكس نمو قيمة الاستثمار الأولي مع تغير التوزيعات.

هذا الحاسبة يبسط عملية تحديد عائد التكلفة، مما يجعلها في متناول المستثمرين لقياس عائد الدخل طويل الأجل لاستثماراتهم في الأسهم نسبة إلى تكاليفهم الأولية.