حاسبة معدل النمو المستدام

معدل النمو المستدام (SGR) هو مقياس مالي حاسم للشركات، يعكس أقصى معدل نمو يمكن أن تحققه الشركة دون الحاجة إلى زيادة الرافعة المالية. وهو أمر محوري للتخطيط الاستراتيجي والاستقرار المالي.

الخلفية التاريخية

ينبع مفهوم معدل النمو المستدام من فكرة أن الشركات يجب أن توازن بين أهداف نموها وقدراتها المالية، خاصةً قاعدة حقوق الملكية واحتفاظها بالأرباح. وهو يضمن أن يكون النمو مدعوماً بالأرباح وليس فقط بالاقتراض الخارجي.

صيغة الحساب

صيغة حساب معدل النمو المستدام هي:

\[ SGR = عائد حقوق الملكية \times معدل الاحتفاظ \]

حيث:

• عائد حقوق الملكية (ROE) هو صافي الدخل المُردود كنسبة مئوية من حقوق ملكية المساهمين.
• معدل الاحتفاظ هو الجزء من صافي الدخل الذي لم يُدفع كأرباح، بل احتفظت به الشركة.

مثال على الحساب

لشركة لديها عائد حقوق ملكية 15% ومعدل احتفاظ 60%:

\[ SGR = 0.15 \times 0.60 = 0.09 \text{ أو } 9\% \]

هذا يعني أن الشركة يمكن أن تنمو حتى 9% سنوياً دون الحاجة إلى تأمين حقوق ملكية أو ديون إضافية.

أهمية وسيناريوهات الاستخدام

يساعد فهم معدل النمو المستدام الشركات والمستثمرين على التنبؤ بإمكانيات النمو والعوائد الاستثمارية في المستقبل. وهو مفيد بشكل خاص ل:

• التخطيط المالي طويل الأجل
• تقييم سياسات الأرباح
• تقييم فرص الاستثمار

الأسئلة الشائعة

1. ماذا يحدث إذا نمت الشركة بشكل أسرع من معدل نموها المستدام؟

   • النمو الأسرع من معدل النمو المستدام قد يؤدي إلى زيادة الديون أو الحاجة إلى حقوق ملكية جديدة، مما قد يُضعف مساهمي الشركة الحاليين أو يزيد من المخاطر المالية.

2. هل يمكن أن يؤثر معدل احتفاظ سلبي على معدل النمو المستدام؟

   • نعم، يشير معدل الاحتفاظ السلبي إلى أن الشركة تقوم بتوزيع أكثر من صافي دخلها كأرباح، وهو أمر غير مستدام للنمو.

3. هل من الممكن زيادة معدل النمو المستدام للشركة؟

   • نعم، من خلال تحسين عائد حقوق الملكية من خلال تحسين استخدام الأصول، وزيادة هوامش الربح، أو تغيير سياسة الأرباح للاحتفاظ بمزيد من الأرباح.

باستخدام حاسبة معدل النمو المستدام، يمكن للشركات والمستثمرين تحديد قيود النمو بسهولة بناءً على قدرات التمويل الداخلي، مما يساعد في اتخاذ القرارات الاستراتيجية من أجل التنمية المستدامة.