حاسبة الدخل المتبقي

الدخل المتبقي هو مقياس مالي يُستخدم لتقييم ربحية الاستثمار أو العمل بعد احتساب تكلفة رأس المال. وهو يمثل صافي الدخل الذي يتجاوز العائد المطلوب على رأس المال الخاص. ويُعد هذا المفهوم بالغ الأهمية في مجال التمويل والاستثمار لأنه يساعد المستثمرين والمديرين على تقييم الربح الاقتصادي الحقيقي للمؤسسة.

الخلفية التاريخية

ظهر مفهوم الدخل المتبقي منذ عقود، وقد استخدمته الشركات والمستثمرون لقياس الأداء المالي بما يتجاوز المقاييس التقليدية مثل صافي الدخل أو العائد على الاستثمار (ROI). وهو يأخذ في الاعتبار التكلفة الضائعة لرأس المال الخاص، مما يوفر صورة أكثر شمولية للصحة المالية والكفاءة.

صيغة الحساب

صيغة حساب الدخل المتبقي هي:

\[ \text{الدخل المتبقي} = \text{صافي الدخل} - (\text{رأس المال الخاص} \times \text{تكلفة رأس المال الخاص}) \]

حيث:

• صافي الدخل هو إجمالي الأرباح بعد جميع النفقات والضرائب،
• رأس المال الخاص هو إجمالي رأس المال الذي استثمره المساهمون،
• تكلفة رأس المال الخاص تمثل معدل العائد المطلوب من المستثمرين.

مثال على الحساب

لنفترض أن لدى شركة صافي دخل قدره 120,000 دولار، ورأس مال خاص قدره 1,000,000 دولار، وتكلفة رأس مال خاص بنسبة 8٪. سيتم حساب الدخل المتبقي على النحو التالي:

\[ \text{الدخل المتبقي} = 120,000 - (1,000,000 \times 0.08) = 40,000 \]

الأهمية وسيناريوهات الاستخدام

يُعد الدخل المتبقي مقياسًا حيويًا لتقييم قيمة الاستثمارات، خاصة في تقييم الأسهم وإدارة المحافظ الاستثمارية. كما يُستخدم في قياس الأداء، والحوافز المالية، ومقارنة ربحية وحدات الأعمال المختلفة داخل شركة ما.

الأسئلة الشائعة

1. ما الذي يميز الدخل المتبقي عن صافي الدخل؟

   • يأخذ الدخل المتبقي في الاعتبار تكلفة رأس المال الخاص، مما يوفر مقياسًا للربح بعد تغطية هذه التكلفة، بينما لا يأخذ صافي الدخل تكاليف رأس المال في الاعتبار.

2. لماذا يُعد الدخل المتبقي مهمًا في تحليل الاستثمار؟

   • يساعد في تقييم ما إذا كان الاستثمار يولد فائضًا كافيًا بالإضافة إلى تكلفة رأس المال، مما يساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

3. هل يمكن أن يكون لدى شركة صافي دخل مرتفع ولكن دخل متبقي منخفض؟

   • نعم، إذا لم تكن أرباح الشركة كافية لتغطية تكلفة رأس المال الخاص، فقد تُظهر صافي دخل مرتفعًا ولكن دخلًا متبقيًا منخفضًا أو سالبًا، مما يشير إلى أنها قد لا تضيف قيمة تتجاوز تكلفة رأس المال الخاص بها.

تساعد هذه الآلة الحاسبة على حساب الدخل المتبقي، مما يوفر للمستخدمين رؤى حول كفاءة وربحية استثماراتهم أو عمليات أعمالهم.