Sermaye Tahsis Hattı (CAL) Hesaplayıcısı
Birim Dönüştürücü
- {{ unit.name }}
- {{ unit.name }} ({{updateToValue(fromUnit, unit, fromValue)}})
Alıntı
Aşağıdaki alıntıyı kullanarak bunu bibliyografinize ekleyin:
Find More Calculator ☟
Sermaye Tahsis Hattı (STH), risksiz getiri oranını da hesaba katarak bir portföyün risk-getiri profilini temsil eder. Özellikle portföy teorisinde, yatırımcıların risksiz bir varlığı riskli bir portföy ile karıştırırken risk ve getiri arasındaki dengeyi anlamalarına yardımcı olduğu için, finans alanında çok önemli bir kavramdır.
Tarihsel Arka Plan
Sermaye Tahsis Hattı kavramı, Harry Markowitz tarafından 1950'lerde geliştirilen Modern Portföy Teorisinden (MPT) ortaya çıkmıştır. MPT, belirli bir risk seviyesi için beklenen getiriyi en üst düzeye çıkaracak şekilde varlıkların bir araya getirilmesi için bir çerçevedir.
Hesaplama Formülü
Sermaye Tahsis Hattı’nın (STH) eğimi şu formül kullanılarak hesaplanır:
\[ \text{STH Eğimi} = \frac{E(R_p) - R_f}{\sigma_p} \]
burada:
- \(E(R_p)\) portföyün beklenen getirisi,
- \(R_f\) risksiz getiri oranı,
- \(\sigma_p\) portföyün getirisinin standart sapmasıdır ve riski temsil eder.
Örnek Hesaplama
Risksiz oran %2, bir portföyün beklenen getirisi %8 ve portföyün standart sapması %15 ise, STH'nin eğimi şu şekilde hesaplanabilir:
\[ \text{STH Eğimi} = \frac{0.08 - 0.02}{15} = \frac{0.06}{15} = 0.004 \]
Önemi ve Kullanım Senaryoları
STH, yatırımcılar tarafından risksiz bir varlık ve riskli bir portföyün optimal karışımını belirlemek için kullanılır. Yatırım portföylerinin performansını değerlendirmek için bir ölçüt görevi görür ve varlık tahsisi karar alma sürecine yardımcı olur.
Sıkça Sorulan Sorular
-
Risksiz oran nedir?
- Risksiz oran, finansal kayıp riski olmayan yatırımın getirisidir. Genellikle devlet tahvilleri risksiz varlıklar olarak kabul edilir.
-
STH'nin eğimi neden önemlidir?
- STH'nin eğimi, bir portföyün risk-getiri dengesini gösterir. Daha dik bir eğim, daha olumlu bir risk-getiri profilini gösterir.
-
STH zamanla değişebilir mi?
- Evet, piyasa dinamikleri nedeniyle risksiz oran, beklenen getiri ve portföyün standart sapması değiştikçe STH de değişebilir.
Yatırımcılar, Sermaye Tahsis Hattı'nı anlayarak, mümkün olan en iyi risk-getiri dengesi için yatırım portföylerini optimize etmek üzere bilinçli kararlar verebilirler.