Калькулятор средней взвешенной стоимости капитала (WACC)

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) является ключевым финансовым показателем для компаний, отражающим среднюю процентную ставку, которую они должны платить по всем видам финансирования, включая долг и собственный капитал. Этот показатель играет важную роль в принятии инвестиционных решений и оценке жизнеспособности проектов. Включая относительные веса собственного капитала и долга в структуре капитала, наряду с их соответствующими стоимостями, WACC предлагает комплексный взгляд на финансовую нагрузку на компанию для поддержания и роста ее операций.

Историческая справка

WACC возник как фундаментальная концепция в финансах, чтобы предоставить предприятиям четкое представление об их капитальных затратах. Эта консолидация различных затрат на финансирование в единую ставку помогает компаниям сравнивать рентабельность инвестиционных возможностей с затратами на привлечение средств.

Формула расчета

Формула для расчета WACC выражается как:

\[ WACC = \left( \frac{E}{V} \right) r_E + \left( \frac{D}{V} \right) r_D \cdot (1 - t) \]

где:

• \(V = E + D\) - общая стоимость собственного капитала и долга,
• \(r_E\) - стоимость собственного капитала,
• \(r_D\) - стоимость задолженности,
• \(E\) - рыночная стоимость собственного капитала,
• \(D\) - рыночная стоимость долга,
• \(t\) - ставка налога на прибыль корпораций, корректирующая стоимость долга с учетом налоговой вычетности.

Пример расчета

Рассмотрим компанию со стоимостью собственного капитала 8%, общей стоимостью собственного капитала 500 000 долларов, стоимостью задолженности 5%, общей задолженностью 300 000 долларов и ставкой налога на прибыль корпораций 30%. WACC будет рассчитана следующим образом:

\[ WACC = \left( \frac{500,000}{800,000} \right) \times 0.08 + \left( \frac{300,000}{800,000} \right) \times 0.05 \times (1 - 0.30) \approx 6.25\% \]

Важность и сценарии использования

WACC имеет решающее значение для определения минимальной приемлемой отдачи от инвестиций, помогая компаниям решать, какие проекты или инвестиции, скорее всего, будут приносить прибыль. Он служит пороговой ставкой в ​​капитальном бюджетировании и стратегическом финансовом планировании.