수익률 유지 계산기

수익 유지(Yield Maintenance)는 상업용 부동산 및 대출에서 모기지론의 조기 상환 위약금 조항을 설명하는 금융 용어입니다. 이 위약금은 대출이 조기에 상환되더라도 대출 기관이 특정 금액의 이자 수입을 받도록 보장합니다. 이 개념은 특히 금리 하락으로 인해 차입자가 기존 대출을 더 낮은 금리로 재융자하여 대출 기관의 예상 수익률을 감소시키려 할 때 관련성이 높습니다.

역사적 배경

수익 유지는 특히 조기 대출 상환으로 인한 이자 수입 손실로부터 대출 기관을 보호하기 위해 대출 시장의 변동성에 대한 대응으로 등장했습니다. 이 메커니즘은 조기 상환으로 인해 손실될 이자를 보상하여 대출 기관에게 전액을 지급하도록 설계되었습니다.

계산 공식

수익 유지 금액은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

\[ YM = PVMP \times \left(\frac{IR}{100} - \frac{TY}{100}\right) \]

여기서:

• \(YM\)은 수익 유지입니다.
• \(PVMP\)는 남은 모든 모기지 상환액의 현재가치입니다.
• \(IR\)은 대출 금리입니다.
• \(TY\)는 국채 수익률입니다.

남은 모든 모기지 상환액의 현재가치(\(PVMP\))는 다음과 같이 계산됩니다.

\[ PVMP = \frac{1 - (1 + r)^{-\frac{n}{12}}}{r} \times B \]

여기서:

• \(r\)은 월 이자율(연이율을 12로 나눈 값)입니다.
• \(n\)은 대출 기간 중 남은 총 개월 수입니다.
• \(B\)는 대출 잔액입니다.

예시 계산

잔액 500,000달러, 연이율 5%, 남은 기간 120개월, 현재 국채 수익률 2%인 대출을 고려해 보겠습니다. 수익 유지는 다음과 같이 계산됩니다.

1. 남은 상환액의 현재가치 공식을 사용하여 \(PVMP\)를 계산합니다.
2. 수익 유지 공식을 적용하여 \(YM\)을 구합니다.

중요성 및 사용 시나리오

수익 유지 조항은 대출 기관이 조기 대출 상환과 관련된 위험을 완화하고 대출에 대한 예상 수익률을 얻을 수 있도록 하기 때문에 중요합니다. 차입자는 이러한 조항이 대출 조기 상환 또는 재융자 비용에 상당한 영향을 미칠 수 있으므로 이를 인지해야 합니다.

일반적인 FAQ

1. 수익 유지의 목적은 무엇입니까?

   • 만기일 이전에 상환되더라도 대출로부터 예상되는 이자 수입을 대출 기관이 받도록 보장하기 위해서입니다.

2. 수익 유지는 차입자에게 어떤 영향을 미칩니까?

   • 금리가 하락하더라도 조기 상환 비용을 증가시켜 재융자를 덜 매력적으로 만들 수 있습니다.

3. 수익 유지는 협상 가능합니까?

   • 예, 수익 유지 조건은 대출 계약 체결 시 협상 가능합니다. 그러나 일반적으로 상업용 모기지 계약의 표준 부분입니다.

이 계산기는 특정 대출 조건에 따른 조기 대출 상환의 재정적 영향을 차입자가 이해하도록 돕는 간편한 방법으로 수익 유지를 추정할 수 있도록 합니다.