위험가치(VaR) 계산기

위험가치(VaR)는 특정 기간 동안 회사, 포트폴리오 또는 포지션 내의 재무 위험 수준을 추정하는 데 사용되는 재무 지표입니다. 이 척도는 시장 변동으로 인해 주어진 신뢰 수준(z 점수 기준)에서 발생할 수 있는 최대 예상 손실을 나타냅니다.

역사적 배경

위험가치(VaR) 개념은 20세기 후반 금융기관들이 위험을 정량화하고 관리하는 표준화된 방법을 모색하면서 중요성을 얻었습니다. 그 이후로 위험 관리의 중요한 도구가 되어 기업이 시장 변화에 대한 취약성을 이해하는 데 도움이 되었습니다.

계산 공식

VaR 계산 공식은 다음과 같습니다.

\[ \text{VaR} = [\text{EWR} - (\text{Z} \times \text{STD})] \times \text{PV} \]

여기서:

• \(\text{VaR}\)은 위험가치입니다.
• \(\text{EWR}\)은 포트폴리오의 기대 가중 수익률입니다.
• \(\text{Z}\)는 원하는 신뢰 수준에 해당하는 z 점수입니다.
• \(\text{STD}\)는 포트폴리오 수익률의 변동성을 나타내는 표준 편차입니다.
• \(\text{PV}\)는 포트폴리오 가치입니다.

예시 계산

기대 가중 수익률이 8%, z 점수가 1.65(95% 신뢰 수준에 해당), 표준 편차가 5%, 총 가치가 $100,000인 포트폴리오를 고려해 보겠습니다. VaR은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

\[ \text{VaR} = [0.08 - (1.65 \times 0.05)] \times 100,000 = (0.08 - 0.0825) \times 100,000 = -\$250 \]

이 결과는 95% 신뢰 수준으로 지정된 기간 동안 최대 예상 손실이 $250임을 의미합니다.

중요성 및 사용 사례

VaR은 위험 평가 및 규제 준수를 위해 금융 분야에서 널리 사용됩니다. 투자자와 관리자가 포트폴리오의 잠재적 손실을 이해하고 위험 허용치 및 자본 배분에 대한 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

일반적인 FAQ

1. 음수 VaR은 무엇을 나타냅니까?

   • 음수 VaR은 잠재적 이익을 나타내거나 손실이 지정된 신뢰 수준으로 계산된 금액을 초과하지 않을 것임을 시사합니다.

2. VaR 계산에서 z 점수는 어떻게 결정됩니까?

   • z 점수는 VaR 계산에 원하는 신뢰 수준을 기반으로 합니다. 일반적인 수준에는 95%와 99%가 있으며, 각각 약 1.65와 2.33의 z 점수에 해당합니다.

3. 모든 유형의 자산에 VaR을 사용할 수 있습니까?

   • VaR은 다용도이지만 정확도는 시장 변동이 정규 분포를 따른다는 가정에 따라 달라집니다. 옵션과 같이 비선형 위험이 있는 자산의 경우 추가 조정 또는 다른 위험 측정이 필요할 수 있습니다.

이 VaR 계산기는 시장 위험 추정의 복잡한 과정을 단순화하여 금융 및 투자 분야의 학생, 교육자 및 전문가에게 귀중한 도구가 됩니다.