한계 VaR 계산기

한계 VaR(Marginal Value at Risk)은 새로운 투자 또는 포지션이 기존 포트폴리오에 가져오는 증분 위험을 정량화하는 위험 측정 기법이다. 이는 위험 관리자와 트레이더가 새로운 포지션이 포트폴리오에 얼마나 많은 위험을 추가할지 평가하는 데 중요한 도구이다.

배경

VaR은 20세기 후반부터 금융기관이 포트폴리오의 위험 수준을 정량화하는 데 사용하는 표준 위험 측정 도구였다. 한계 VaR은 추가 투자의 영향을 분리하여 기관이 위험을 더 효과적으로 관리하도록 돕는 개념을 확장한 것이다.

계산 공식

한계 VaR을 계산하는 공식은 다음과 같다.

\[ MVaR = T_{VaR} - I_{VaR} \]

여기서:

• \(MVaR\)은 한계 VaR이다.
• \(T_{VaR}\)은 총 VaR이다.
• \(I_{VaR}\)은 초기 VaR이다.

계산 예시

새로운 자산을 추가한 후 포트폴리오의 총 VaR이 $1,500이고, 자산을 추가하기 전 포트폴리오의 초기 VaR이 $1,200이라고 가정하자. 한계 VaR은 다음과 같이 계산된다.

\[ MVaR = 1500 - 1200 = 300 \]

이는 새로운 자산이 포트폴리오의 위험에 $300을 더한다는 것을 의미한다.

중요성 및 활용 시나리오

한계 VaR은 위험 관리에 필수적이며, 관리자가 포트폴리오 조정에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 한다. 포트폴리오 위험 노출 최적화 및 규제 자본 계산에 특히 유용하다.

자주 묻는 질문(FAQ)

1. 한계 VaR과 총 VaR의 차이점은 무엇인가?

   • 한계 VaR은 새로운 포지션에 의해 추가된 위험을 측정하는 반면, 총 VaR은 전체 포트폴리오의 위험을 측정한다.

2. 한계 VaR이 음수일 수 있는가?

   • 그렇다. 음수의 한계 VaR은 새로운 포지션이 포트폴리오의 전체 위험을 감소시킨다는 것을 나타낸다.

3. 한계 VaR은 포트폴리오 관리에 어떻게 도움이 되는가?

   • 포트폴리오에 추가할 때 주어진 위험 수준에 대한 수익을 높이거나 주어진 수익 수준에 대한 위험을 줄임으로써 위험-수익 프로필을 최적화하는 자산을 식별하는 데 도움이 된다.

이 계산기는 한계 VaR에 대한 이해와 적용을 용이하게 하여 금융 및 투자 관리 분야의 전문가들이 이용할 수 있도록 한다.