CAPM(자본자산가격결정모형) 계산기

CAPM(자본자산가격결정모형) 계산기는 무위험이율, 기대 시장 수익률, 증권의 베타를 고려하여 자본자산의 기대 수익률을 결정하는 데 투자자와 금융 분석가를 돕습니다.

CAPM 공식

자본자산의 기대 수익률 E(Ri)는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

\[ E(Ri) = Rf + [ E(Rm) − Rf ] × βi \]

여기서:

• E(Ri)는 자본자산의 기대 수익률(%)입니다.
• Rf는 무위험이율(%)입니다.
• E(Rm)은 시장의 기대 수익률(%)입니다.
• βi는 증권의 베타입니다.

CAPM이란 무엇입니까?

자본자산가격결정모형(CAPM)은 전체 시장에 비해 투자의 위험을 고려하여 투자의 기대 수익률을 평가하는 데 사용되는 금융 도구입니다. 무위험이율, 시장 위험 프리미엄, 증권의 베타를 통합하여 필요 수익률을 계산하는 체계적인 접근 방식을 제공합니다.

예시 계산

CAPM의 작동 방식을 설명하기 위해 다음 예를 고려해 보겠습니다.

• 무위험이율(Rf): 3%
• 기대 시장 수익률(E(Rm)): 10%
• 베타(β): 4

CAPM 공식을 사용하면:

\[ E(Ri) = 3\% + \left(10\% - 3\%\right) \times 4 = 31\% \]

이 결과는 높은 베타 값 4(더 높은 위험을 나타냄)에 의해 주로 유도되는 31%의 높은 기대 수익률을 제시합니다.

CAPM의 중요성

CAPM은 위험 자산의 기대 수익률 추정, 자본 비용 결정, 증권 가격 책정에 널리 사용됩니다. 투자자들이 잠재적 수익과 관련 위험을 비교하여 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 합니다.

일반적인 FAQ

1. 베타(β)란 무엇입니까?

   • 베타는 전체 시장에 대한 증권의 변동성을 측정하는 지표입니다. 1보다 큰 베타는 증권이 시장보다 변동성이 더 크다는 것을 나타냅니다.

2. CAPM에서 무위험이율을 사용하는 이유는 무엇입니까?

   • 무위험이율은 위험이 없는 투자의 수익률을 나타내며, 위험에 대한 보상으로 필요한 추가 수익률을 계산하기 위한 기준으로 사용됩니다.

3. CAPM 모형의 정확도는 어떻습니까?

   • CAPM은 널리 사용되지만 한계가 있습니다. 투자자가 합리적이고 시장이 효율적이라고 가정하지만, 이는 항상 현실 세계의 시나리오를 반영하는 것은 아닙니다.

이 계산기는 CAPM을 적용하는 간단한 방법을 제공하여 사용자가 다양한 수준의 위험과 시장 상황에 따라 기대 수익률을 평가할 수 있도록 합니다.