CAPM 베타 계산기

CAPM 베타 계산기는 투자자들이 전체 시장과 비교하여 투자의 위험과 잠재적 수익을 이해하는 데 필수적인 도구입니다. 이 모델은 시장에 대한 특정 위험을 고려하여 자산의 기대 수익률을 결정하는 데 도움이 됩니다.

역사적 배경

자본자산가격결정모형(CAPM)은 1960년대 Jack Treynor, William F. Sharpe, John Lintner, Jan Mossin이 독립적으로 제시한 현대 금융 이론의 초석입니다. 이는 시장과 비교하여 위험을 고려할 때 투자의 기대 수익률을 계산하는 공식을 제공합니다.

계산 공식

CAPM 베타(B)는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

\[ B = \frac{ER_i - rf}{ER_m - rf} \]

여기서:

• B는 베타입니다.
• ERᵢ는 투자의 기대 수익률입니다.
• ERₘ은 시장의 기대 수익률입니다.
• rf는 무위험 수익률입니다.

예시 계산

기대 수익률이 8%, 시장 기대 수익률이 10%, 무위험 수익률이 3%인 투자가 있다고 가정해 보겠습니다. CAPM 베타는 다음과 같이 계산됩니다.

\[ B = \frac{8\% - 3\%}{10\% - 3\%} = \frac{5\%}{7\%} \approx 0.7143 \]

중요성 및 사용 사례

CAPM 베타는 투자자들이 전체 시장과 비교하여 증권 또는 포트폴리오의 변동성 또는 체계적 위험을 측정하는 데 중요합니다. 포트폴리오 관리 프로세스, 위험 평가 및 자기자본 비용 결정에 널리 사용됩니다.

일반적인 FAQ

1. CAPM 베타는 음수일 수 있습니까?

   • 네, 음의 베타는 투자가 시장과 반대 방향으로 움직임을 의미합니다. 그러나 이는 드물며 일반적으로 방어적인 투자를 나타냅니다.

2. 베타 값은 무엇을 나타냅니까?

   • 1보다 큰 베타는 투자가 시장보다 변동성이 크다는 것을 나타내는 반면, 1보다 작은 베타는 변동성이 작다는 것을 시사합니다.

3. 제로 베타 CAPM이란 무엇입니까?

   • 제로 베타 포트폴리오는 체계적 위험이 없거나 수익이 시장 움직임의 영향을 받지 않아 베타가 0인 포트폴리오입니다.

4. CAPM 베타는 레버리지드입니까, 언레버리지드입니까?

   • 일반적으로 CAPM 베타는 재무 레버리지의 영향 없이 자산의 고유 위험을 나타내는 언레버리지드로 간주됩니다.

CAPM 베타 계산기는 복잡한 금융 계산을 단순화하여 투자자들이 시장 위험과 관련하여 투자에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 합니다.