Calculadora de la Razón de Modigliani
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Citación
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El Ratio de Modigliani, a menudo abreviado como MR, es una medida de desempeño que ajusta el riesgo de una cartera de inversión para fines de comparación. Cuantifica el rendimiento ajustado al riesgo, lo que permite a los inversores comparar el desempeño de varias carteras de inversión.
Antecedentes históricos
El Ratio de Modigliani fue desarrollado por Franco Modigliani y su nieta, Leah Modigliani. Es una extensión del Ratio de Sharpe, diseñada para hacer que los resultados del Ratio de Sharpe sean más interpretables ajustándolos a una escala común. Esto permite a los inversores comparar directamente los rendimientos de diferentes carteras como si tuvieran el mismo nivel de riesgo.
Fórmula de cálculo
Para calcular el Ratio de Modigliani (MR), use la siguiente fórmula:
\[ MR = \frac{AER}{SD} \]
donde:
- \(MR\) es el Ratio de Modigliani,
- \(AER\) es el promedio de rendimientos excedentes durante el período, y
- \(SD\) es la desviación estándar de los rendimientos.
Ejemplo de cálculo
Si el promedio de rendimientos excedentes de una cartera es de $120 y la desviación estándar de los rendimientos es de 15, el Ratio de Modigliani se puede calcular de la siguiente manera:
\[ MR = \frac{120}{15} = 8 \]
Importancia y escenarios de uso
El Ratio de Modigliani es valioso para comparar el desempeño de diferentes carteras de inversión normalizando sus perfiles de riesgo. Es particularmente útil para inversores y administradores de fondos que buscan evaluar la efectividad de sus rendimientos ajustados al riesgo.
Preguntas frecuentes comunes
-
¿Qué distingue al Ratio de Modigliani del Ratio de Sharpe?
- Si bien ambos miden los rendimientos ajustados al riesgo, el Ratio de Modigliani expresa estos rendimientos en términos absolutos, lo que facilita a los inversores comparar diferentes carteras directamente.
-
¿Puede el Ratio de Modigliani ser negativo?
- Sí, un Ratio de Modigliani negativo indica que el promedio de rendimientos excedentes de la cartera es negativo, lo que sugiere un desempeño inferior en comparación con la tasa libre de riesgo.
-
¿Cómo ayuda el Ratio de Modigliani en las decisiones de inversión?
- Al proporcionar una medida clara y ajustada al riesgo del rendimiento, ayuda a los inversores a elegir entre opciones de inversión al destacar aquellas que ofrecen mayores rendimientos por unidad de riesgo.
Esta calculadora agiliza el cálculo del Ratio de Modigliani, ofreciendo una herramienta simple para que los inversores evalúen y comparen el desempeño de sus carteras de inversión.