Calculadora del Modelo de Precios de Activos de Capital (CAPM)
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Citación
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La calculadora del Modelo de Precios de Activos de Capital (CAPM) ayuda a inversores y analistas financieros a determinar el rendimiento esperado de un activo de capital considerando la tasa libre de riesgo, el rendimiento esperado del mercado y la beta del valor.
Fórmula CAPM
El rendimiento esperado de un activo de capital, E(Ri), se calcula usando la siguiente fórmula:
\[ E(Ri) = Rf + [ E(Rm) − Rf ] × βi \]
Donde:
- E(Ri) es el rendimiento esperado del activo de capital (%)
- Rf es la tasa libre de riesgo (%)
- E(Rm) es el rendimiento esperado del mercado (%)
- βi es la beta del valor
¿Qué es el CAPM?
El Modelo de Precios de Activos de Capital (CAPM) es una herramienta financiera usada para evaluar el rendimiento esperado de una inversión, considerando el riesgo de esa inversión comparado con el mercado en su conjunto. Proporciona un enfoque sistemático para calcular la tasa de rendimiento requerida incorporando la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado y la beta del valor.
Ejemplo de Cálculo
Para ilustrar cómo funciona el CAPM, considere el siguiente ejemplo:
- Tasa Libre de Riesgo (Rf): 3%
- Rendimiento Esperado del Mercado (E(Rm)): 10%
- Beta (β): 4
Usando la fórmula CAPM:
\[ E(Ri) = 3\% + \left(10\% - 3\%\right) \times 4 = 31\% \]
Este resultado sugiere un alto rendimiento esperado del 31%, principalmente impulsado por el alto valor beta de 4, indicando un riesgo mayor.
Importancia del CAPM
El CAPM es ampliamente usado en finanzas para estimar el rendimiento esperado de activos riesgosos, determinar el costo de capital y la valoración de valores. Permite a los inversores tomar decisiones informadas equilibrando el rendimiento potencial con el riesgo asociado.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es Beta (β)?
- Beta es una medida de la volatilidad de un valor en relación con el mercado general. Un beta mayor que 1 indica que el valor es más volátil que el mercado.
-
¿Por qué se usa la Tasa Libre de Riesgo en el CAPM?
- La Tasa Libre de Riesgo representa el rendimiento de una inversión con riesgo cero, sirviendo como base para calcular el rendimiento adicional requerido para compensar el riesgo.
-
¿Qué tan preciso es el modelo CAPM?
- Si bien el CAPM es ampliamente usado, tiene limitaciones. Asume que los inversores son racionales y los mercados son eficientes, lo cual puede no reflejar siempre los escenarios del mundo real.
Esta calculadora proporciona una manera sencilla de aplicar el CAPM, permitiendo a los usuarios evaluar los rendimientos esperados basados en diferentes niveles de riesgo y condiciones del mercado.