حاسبة معامل المعلومات

مُعامل المعلومات (IR) هو مقياسٌ حاسم يُستخدم لتقييم أداء محفظة استثمارية مُقارنةً بمعيارها المرجعي، مع ضبط المخاطرة المُتخذة عبر خطأ التتبع. وهو يُوفر نظرةً ثاقبةً على قدرة المُدير على توليد عوائد زائدة على المعيار المرجعي، مع مراعاة تقلب هذه العوائد الزائدة.

الخلفية التاريخية

لِمُعامل المعلومات جذوره في نظرية المحفظة الحديثة، التي طُورت لمُقارنة عائد المحفظة بمخاطرتها بالنسبة لمعيار مرجعي. هذا المُعامل يُساعد في التمييز بين المهارة والحظ في إدارة الاستثمارات، وهو يُعتبر تطويرًا لمُعامل شارب من خلال التركيز على العوائد النسبية، وليس العوائد المطلقة.

صيغة الحساب

يُحسب مُعامل المعلومات باستخدام الصيغة التالية:

\[ IR = \frac{PR - BR}{TE} \]

حيثُ:

• \(IR\) هو مُعامل المعلومات،
• \(PR\) هو عائد المحفظة،
• \(BR\) هو عائد المعيار المرجعي،
• \(TE\) هو خطأ التتبع.

مثال على الحساب

بالنسبة لعائد محفظة قدره \(6000\%\)، وعائد معيار مرجعي قدره \(2000\%\)، وخطأ تتبع قدره \(0.90\%\):

\[ IR = \frac{6000 - 2000}{0.90} = \frac{4000}{0.90} \approx 4444.44 \]

الأهمية وسيناريوهات الاستخدام

يُعد مُعامل المعلومات حيويًا للمُستثمرين ومديري الصناديق لتقييم أداء استراتيجيات الاستثمار بالنسبة لمعاييرها المرجعية مع مراعاة المخاطرة المُتخذة. وهو مفيد بشكل خاص في سياق الإدارة النشطة، حيثُ يكون الهدف هو التفوق على المعيار المرجعي.

الأسئلة الشائعة

1. ما الذي يُميز مُعامل المعلومات عن مُعامل شارب؟

   • يركز مُعامل المعلومات على الأداء النسبي لمعيار مرجعي، بينما يقيس مُعامل شارب العائد الزائد لكل وحدة من المخاطرة الإجمالية دون النظر في معيار مرجعي.

2. هل مُعامل المعلومات الأعلى أفضل دائمًا؟

   • نعم، يُشير مُعامل المعلومات الأعلى إلى قدرة المُدير على توليد عوائد زائدة على المعيار المرجعي عند مستوى مُعين من المخاطرة، مما يدل على أداء أفضل.

3. هل يمكن أن يكون مُعامل المعلومات سالبًا؟

   • نعم، يُشير مُعامل المعلومات السالب إلى أن المحفظة قد حققت أداءً أقل من معيارها المرجعي، مع مراعاة خطأ التتبع.

هذه الآلة الحاسبة تُبسط عملية حساب مُعامل المعلومات، مما يجعلها أداة أساسية للمُستثمرين، والمحللين الماليين، ومديري المحافظ الذين يهدفون إلى قياس كفاءة استراتيجيات استثمارهم بالنسبة لمعيار مرجعي.